El delantero francés no formó parte de la convocatoria del Palace para el empate en la Premier League ante el Nottingham Forest el domingo, ya que se esperaba su salida rumbo a Milán.
"El AC Milan solicitó pruebas adicionales en su rodilla y no recibió las garantías necesarias para cerrar el fichaje", explicó la fuente a AFP, añadiendo que Mateta estaba listo para firmar por el club italiano al final de la temporada.
"Se había decidido adelantar su llegada seis meses, pero finalmente la operación ha quedado descartada".
Mateta ha marcado 56 goles con el Palace desde que llegó al club londinense, primero cedido por el Mainz en enero de 2021, y fue una pieza clave en el equipo que conquistó la FA Cup la temporada pasada.
El club atraviesa una mala racha en las últimas semanas. El técnico Oliver Glasner ha anunciado que dejará Selhurst Park al final de la campaña y el defensa Marc Guehi se marchó ya al Manchester City.
Las Águilas acumulan 12 partidos sin ganar en todas las competiciones.
Mateta ha anotado 10 goles en la presente temporada, aunque solo ha visto puerta una vez en sus últimos 12 encuentros.
El Milan buscaba reforzar su ataque para intentar recortar la distancia con el Inter de Milán, su rival ciudadano, al que persigue a ocho puntos en lo más alto de la Serie A.